經濟觀察報 記者 胡艷明  10月28日，中國郵政儲蓄銀行（下稱“郵儲銀行”）發布2021年三季度業績，前三季度實現營業收入2383.58億元（中國會計準則，下同），同比增長10.22%；凈利潤增長648.25億元，同比增長22.55%；不良貸款率0.82%，撥備覆蓋率422.70%，資產質量持續優異。

記者注意到，2021年9月，恰好與郵儲銀行走向資本市場的時間，組成了一個5年的周期。時間回撥到5年前：2016年9月28日，郵儲銀行在香港交易所敲響了上市的鐘聲。

彼時郵儲銀行成功登陸港交所，憑借零售銀行的資源稟賦和成長潛力獲得了資本市場的認可，以募資591.5億港元的金額，成為2015年至上市當時全球最大的IPO，也是2011年至上市當時H股最大的IPO、H股歷史上第七大IPO。

當時的郵儲銀行期待以上市為契機，抓住改革發展機遇，拓寬資本補充渠道，并進一步優化股權結構及公司治理，促進轉型發展。

5年之后，這家國有大行的總資產已經超12萬億元，在中國銀行業中位列第五位。幾年間，郵儲銀行是否兌現當初的承諾，進一步筑牢零售大行的差異化優勢？未來，這家擁有近4萬個網點的零售大行，能否繼續推進金融與科技深度融合，不斷擴大零售優勢，按下轉型發展的“加速鍵”，維持高成長性？

數說上市五年蝶變

郵儲銀行是國內最年輕的國有大行。2007年3月，在改革原郵政儲蓄管理體制基礎上，中國郵政儲蓄銀行有限責任公司正式掛牌成立。不過，追根溯源，中國郵政儲蓄從1919年起開辦郵政儲金業務，至今已有超過百年的歷史。

2012年1月，郵儲銀行整體改制為股份有限公司；2015年12月，完成上市前戰略投資者引進工作；2016年9月28日，在香港聯交所掛牌上市；2019年12月，在上交所掛牌上市，完成“股改-引戰-A、H 兩地上市”三步走改革目標。

在籌備登陸國際資本市場時，郵儲銀行希望以上市為契機，更加充分發揮龐大的網絡和客戶基礎、獨特的“自營+代理”模式、雄厚的資金實力、優異的資產質量以及顯著的成長潛力等優勢。站在5周年的時間點來看，幾組數據可以作為郵儲銀行的發展成果。

根據郵儲銀行披露數據，經過上市5年來的發展，從2016年3月末至2021年9月末，該行資產總額從7.71萬億元增至12.22萬億元、負債總額從7.43萬億元增至11.44萬億元、存款總額從6.73萬億元增至11.02萬億元、貸款總額從2.67萬億元增至6.37萬億元，保持了高成長性。

2016年，郵儲銀行在英國《銀行家》雜志“全球銀行1000強”榜單中按一級資本位居第39位，現已躍升至第15位。上市后次年，郵儲銀行獲得了國際三大評級機構惠譽、穆迪、標普全球給予的主體評級，此后每年復評，均保持了中國銀行業最優的評級結果（惠譽A+、穆迪A1、標普全球A，展望均為穩定）。在標普率先獲得境內銀行間市場評級牌照后，郵儲銀行也于2020年初獲得了AAAspc的最高主體評級，為國有大行首家。

作為年輕的國有大行，郵儲銀行貸款業務起步較晚，存貸比是市場關注的指標，2016年H股上市時，郵儲銀行曾經承諾，三年內存貸比超過50%，2019年中期即提前實現了這個目標，之后每年保持了2-3個百分點的提升。郵儲銀行董事長張金良在該行2021年中期業績發布會上表示，預計到2022年底，存貸比有可能提升到60%。最新數據顯示，截至2021年9月末，郵儲銀行存貸比已達57.82%。

作為上市公司，銀行的股價和估值無疑是衡量一家企業在資本市場的認可度的重要指標之一。相比在港上市首日報收于4.77港元，截至11月3日收盤，郵儲銀行H股股價報收5.69港元/股。2016年-2020年，郵儲銀行歸屬于銀行股東的權益年均復合增長率達18%，每股凈資產增加了1.97元。

股價的上漲背后需要業績支撐，在體現盈利能力的指標中，2016年-2020年，郵儲銀行營業收入和凈利潤年均復合增長率均實現兩位數的高增長；凈息差由2.25%上升到2.42%；成本收入比下降了8.58個百分點；加權平均凈資產收益率（ROE）一直保持行業較優水平，2021年前三季度達到13.68%，為國有大行最高。

在資本市場，銀行的分紅情況也是股東關注的重點。自2016年H股上市后郵儲銀行分紅比例逐年提升，過去5年（2016-2020年度）已累計分紅711.33億元，分紅比例分別為15%、25%、30%、30%和30%，金額分別為59.72億元、119.20億元、156.96億元、182.83億元和192.62億元。近三年持續保持30%的分紅比例。

零售業務戰略升級

郵儲銀行的特色非常鮮明，在該行2021年中期業績發布會上，郵儲銀行行長劉建軍總結歸納為四點：一是零售銀行業務的稟賦優異。郵儲銀行擁有近4萬個網點，6.3億的個人客戶，零售資源非常豐富。二是根植縣域、基礎牢固。郵儲銀行縣域及以下的網點占比接近70%，縣域及以下存款業務占全行的比重將近70%，在縣域市場具有顯著的競爭優勢。三是隊伍年輕，充滿活力。四是資產負債表很干凈，資產質量優異。

在銀行業紛紛向零售業務發力時，郵儲銀行有自身的先發優勢。從數據上來看，截至2021年9月末，郵儲銀行管理零售客戶資產（AUM）12.2萬億元，年新增近萬億元；個人存款9.7萬億元，占各項存款的比例為88%；個人貸款3.68萬億元，占各項貸款的比例為57.80%。

早在2019年，張金良表示，該行將進一步擴大在零售業務方面的優勢。具體來說：積極構建財富管理體系，助力客戶與銀行價值雙提升；積極推進網點系統化轉型，持續提升網點價值；積極推進科技賦能，助推零售客戶富礦挖掘。

值得關注的是，根據郵儲銀行三季報披露，該行戰略升級財富管理體系。據了解，該行加快發展財富管理，開展客戶分層經營，精選績優產品，搭建差異化財富服務體系；推廣基金、保險專項訓練營，在4萬個網點持續開展客戶投教沙龍，把網點打造為投資者教育中心，切實為客戶創造價值。數據顯示，截至9月末，郵儲銀行VIP客戶超4000萬戶，財富客戶規模346萬戶，較上年末增長20.59%。

招商證券首席銀行業分析師廖志明認為，郵儲銀行的零售戰略轉型升級，瞄準財富管理賽道，近年來在財富管理組織架構、客戶經營、產品服務、隊伍建設、系統建設等方面進行全面升級，升級成效初顯。隨著升級的持續推進，財富管理業務有望迎來大發展。

一直以來，干凈的資產負債表和優異的資產質量是郵儲銀行的優勢。在信貸業務快速發展的同時，在經歷疫情大考之后，幾年來，郵儲銀行保持遠優于行業平均水平的資產質量。截至2021年9月末，郵儲銀行不良貸款率僅為0.82%，不到行業平均值1.87%的一半；撥備覆蓋率 422.70%，遠高于行業192.4%的平均水平。

面向“十四五”，張金良表示，郵儲銀行對未來五年作了新的思考和規劃，形成了自身“十四五”規劃綱要，將以更大力度整合內部資源、以改革創新為根本動力、以客戶為中心、以價值創造為導向，在普惠金融、財富金融、產業金融、綠色金融四大領域發力，開創高質量發展新局面。

融入國家戰略新機遇

在國家推進鄉村振興和共同富裕的機遇下，各家銀行紛紛發力農村金融市場，利用金融科技手段不斷下沉服務重心，延伸金融服務觸角。郵儲銀行提出，“打造服務鄉村振興和新型城鎮化的領先的數字生態銀行”。

自2007年成立以來，郵儲銀行堅持服務“三農”、城鄉居民和中小企業，“普之城鄉、惠之于民”的形象已經深入廣大農村地區。

郵儲銀行擁有近4萬個網點，覆蓋了全國（除港澳臺）所有城市及99%的縣域地區；服務個人客戶超6億戶，其中4億多分布在縣及縣以下農村地區；立足自身資源稟賦，構建了具有郵儲銀行特色的普惠金融服務體系，打造了線上線下有機融合的服務模式。除此之外，郵儲銀行和中國郵政整合彼此優勢，協同推進商流、物流、資金流“三流合一”，有利于解決農村“融資難”“銷售難”“物流難”問題。

一組數據可以反映郵儲銀行在服務“三農”方面的力度和成效：截至2021年9月末，涉農貸款余額 1.58萬億元，占全行各項貸款的比例約為四分之一；截至2020年末，涉農貸款連續7年新增超千億元；自2007年開辦小額貸款業務以來，累計發放小額貸款超5萬億元，服務超4000萬人次，筆均金額僅10余萬元。

在制定戰略規劃綱要時，郵儲銀行將自身資源稟賦與國家鄉村振興戰略、共同富裕目標結合，將其視為自身的重大戰略機遇。郵儲銀行認為，服務“三農”、城鄉居民和中小企業的定位與全面推進鄉村振興戰略、實現全體人民共同富裕的目標高度契合。

為此，郵儲銀行制定了2021年及“十四五”時期服務鄉村振興戰略規劃。其中，有一項數據值得關注：“十四五”時期，郵儲銀行將力爭每年涉農貸款投放不低于5000億元。

“全面推進鄉村振興，加快農業農村現代化，深入推進新型城鎮化，提升城鄉融合發展是國家‘十四五’重點戰略，讓大多數農民有郵儲銀行的授信，為億萬農戶提供綜合金融服務，是郵儲銀行的夢想，也是我們的資源稟賦和目標所在。”劉建軍表示。

在支持鄉村振興時，如何平衡服務“三農”和風險控制的關系是金融服務“三農”工作中一個繞不開的話題。對于如何控制好風險，做到商業可持續發展，郵儲銀行三農金融事業部總監楊波表示，郵儲銀行的主要做法，還是立足于郵儲銀行自身的資源稟賦，通過科技賦能，線上線下相結合，不斷地創新服務模式，提高服務效率，降低服務成本，控制好風險。

按下數字化轉型“快進鍵”

過去，郵儲銀行給人的印象是扎根縣域；如今，這家銀行希望通過科技的力量使線上線下深度融合。所以，在打造“一流大型零售銀行”的過程中，科技成為郵儲銀行轉型的關鍵因素之一。

2019年，張金良明確提出，為了實現科技驅動發展的目標，郵儲銀行每年將拿出營業收入的3%左右投入到信息科技領域。從該行信息科技投入的金額來看，2019年投入82億元，占全年營收比例2.96%；2020年信息科技投入90.27億元，占營業收入3.15% ；2021年上半年，投入超52億元，占營業收入的3.30%。

在科技人才隊伍建設方面，從2019年以來，郵儲銀行加大了IT人員的招聘力度，特別是自主研發和測試人員的招聘力度，總行IT人員連續兩年翻番。目前，該行參與信息科技建設的自主研發和外包的IT人員已經超過1萬人。

資金和人才投入后，科技系統的建設情況如何？據悉，郵儲銀行目前正在全力推進“345”工程計劃，即三個核心、四個“新一代”、五個基礎平臺。

其中，“三個核心”就是個人業務核心、公司業務核心和信用卡核心；“四個新一代”就是新一代個人業務核心系統、新一代信貸業務平臺、新一代資金業務平臺、新一代中間業務平臺；“五大基礎平臺”即郵儲大腦、大數據平臺、云平臺、互聯網金融平臺、區塊鏈服務平臺。

這項工程計劃幾乎涵蓋了銀行所有的產品和服務。除此之外，5年來郵儲銀行金融科技領域也開展了一些系統性工程和具體工作。過去5年中，郵儲銀行構建了流程整合、信貸業務、互聯網金融、資金業務、組合交易、CRM、內部評級及服務開放等的新“八大平臺”，部署了互聯網金融云、核心云、大數據云、培訓云、研發測試云等“五朵云”，新建了145個信息化系統。而且，郵儲銀行開發了人工智能技術平臺——“郵儲大腦”，逐步完善建設與推廣，推動風控、運營等領域業務的智能化轉型，提升技術應用落地效率。在業務中，采用平臺和應用“雙軌”建設并行的方式加快新技術應用。

2020年5月，郵儲銀行獲批加入國家數字人民幣試點。據了解，郵儲銀行推出了錢包轉錢、條碼支付、碰一碰支付、子錢包支付、一鍵發薪、紅包消費券、硬錢包雙離線交易等超160個產品組件，搭建了數字人民幣產品服務體系，打造覆蓋C端、B端的支付結算服務閉環。

在場景建設方面，依靠自身的網點優勢，郵儲銀行從餐飲、商超、交通出行、公共繳費等基礎民生服務出發，在全國11個數字人民幣試點地區建設近10萬個應用場景。

來源：經濟觀察網